사업보고서 읽는법③ - 1.재무상태표 / LG의 "재무 건전성"은 어떨까

오늘은 사업보고서 세 번째 파트
"재무"에 관한 사항에 대해 살펴보겠습니다!

재무제표는 '재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금 처분계산서, 현금흐름표, 주석 및 주기'의
다섯가지로 구성되어있습니다.
하지만 투자를 위해서는 '재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표'만 알아도 충분합니다.

기업의 재무제표는 사업보고서, HTS, MTS로 확인할 수 있습니다.
저는 그 중 그래프로도 함께 정리되어 있어 보기에 좋은 HTS를 주로 이용합니다.
사업보고서는 자세히 나와있지만 좀 딱딱하고
MTS는 요약표밖에 제공하지 않아요.

그리고 재무제표를 해석할 때엔
재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표를 각각 분석하는 게 아니라,
서로 연관하여 분석하는 습관이 필요합니다
(뒤에 예시를 통해 알려드리겠습니다)

실제 2019년도 LG의 재무제표를 살펴볼 건데,
자료에 숫자가 많고 처음보는 용어도 많아서
어려운 내용은 없지만 피로도가 있을 것 같아서
블로그를 2파트로 나누어
이번 포스팅 :'재무상태표' / 다음 포스팅 : '손익계산서&현금흐름표'
의 순서로 업로드하겠습니다!

 

 

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1. 재무상태표

 

재무 상태표(구 대차대조표)에서는
기업의 재무건전성을 확인할 수 있습니다.

회사A와 B가 각각 100만 원으로 사업을 한다고 했을 때,
빚 100만 원으로 사업을 하는 A회사와
자기 자본 100만 원으로 사업을 하는 B회사는
재무건전성을 다르게 매겨야 할 테니까요.

따라서 회사는 '자기 돈, 빌린 돈, 자기 돈과 빌린 돈을 합한 돈'으로 나누어서 보여줘야 할 의무가 있고
사람들은 이를 명명백백하게 알 권리가 있습니다.
(그러나 몇몇 기업들이 '분식회계'라는 편법을 써서 속이곤 하죠. 댓츠 노노)
그리고 이를 보여주는 게 '재무상태표'입니다.
내용의 이름을 다르게 보여주는 것뿐이죠.

즉, 자기 돈은 '자본'
빌린 돈은 '부채'
이 둘을 합한 돈은 '자산'이라고 부릅니다.

아래 LG의 (연결)재무상태표를 볼게요.

LG_'사업보고서의 재무제표'와 'MTS 요약제무제표'

*연결재무제표란? 자회사와 모회사 등을 하나의 기업으로 보고 묶어서 만든 재무제표

① 자산

자산은 기업이 가지고 있는 재산입니다.
현금, 주식, 공장, 토지 등 여러 가지를 포함해요.

<부채도 자산이다>
은행에서 대출을 받아 집 값의 30%는 빚으로 샀을 때에도
나만이 집 전체에 대한 소유권을 가지는 것처럼

기업이 은행에서 빚을 돈을 확보했다면
그 부채로 구한 돈도 자산으로 봅니다.
(대신 아래 '부채' 항목에 기입을 해야겠죠?)

<유동자산과 고정자산>
유동자산 : 1년 이내에 현금화가 가능한 돈
고정자산 : 1년 이내에 현금화가 불가능한 돈

위 개념을 기억하셨다면
재무상태표에서 체크할 것은 '고정자산의 비중이 어느 정도인가?' 하는 것입니다.

고정자산의 비중이 너무 크면
갑작스러운 위기상황이 닥쳤을 때 빠르게 현금화하기 어렵습니다.
따라서 유동자산의 비율이 얼마나 높은지가 중요합니다.

LG의 경우에
위 표의 제58기 비유동자산(고정자산)이 18조 495,5억 7천3백만 원으로 
총자산인 22조 434,6억 3천만 원의 82.4% 정도를 차지합니다.

이런 식으로 제57기, 제56기 고정자산의 비율을 계산해보면
각각 79.8%, 75.2%로 그 변화 추이를 알 수 있습니다.

고정자산이 늘어나고 있네요.(빠른 현금화 불가능 -> 위기에 대처 어려움)

무엇 때문에 비유동자산의 비율이 높아지고 있는 건지 알아보기 위해
손익계산서와 현금흐름표 그리고 LG와 관련한 뉴스도 함께 살펴보아야겠네요.
(다음 포스트에서 계속 분석해보겠습니다. 
오늘은 일단 재무제표만!!)

또 한 가지 눈에 띄는 점이 자산총계가 작년 대비 (58기에) 줄었습니다.
(빚을 갚기 위해 자산을 줄인 것으로 보임. 부채 부분에서 설명드릴게요!)

② 부채

<유동부채와 고정부채>
부채도 마찬가지로 1년 이내에 갚아야 하는 것은 유동부채,
1년이 지나서 갚아도 되는 것은 고정부채라고 합니다.

LG는 다행히 유동부채와 비유동부채 각각 작년 대비 크게 줄었네요.
빚을 많이 갚았다는 건데 
아마 '자산'에서 보았던 자산총계가 줄어든 것을 보니 
자산을 일부분 정리하여 부채의 일부를 줄인 것 같습니다. 
(나머지는 늘어난 자본으로 충당했겠죠?)

그래서 '자산' 항목을 다시 살펴보니
'매출채권'과 '재고자산'이 크게 줄었네요.
대충 외상 해준 돈 등의 받을 돈을 받아 현금화하고 
재고로 쌓인 자산을 처분하여 현금을 확보하여 
빚을 갚았다고 생각하시면 됩니다.

 

③ 자본

<자본금, 이익잉여금, 자본잉여금>
자본은 자본금, 이익잉여금, 자본잉여금으로 구성됩니다.

자본금은 주주가 투자한 기본 밑천
이익잉여금은 사업을 진행하면서 모은 돈
자본잉여금은 회사의 영업이익 이외의 원천에서 발생하는 잉여금으로
    자본과 관련된 기타 거래에서 발생한 이익 (증자나 감자)

LG의 경우 자본금은 변화가 없고 
자본잉여금은 조금씩 줄고 있으며,
이익 잉여금은 큰 폭으로 늘어나고 있음을 알 수 있습니다.

이를 통해 자본을 이용한 기타 이익은 줄었지만
회사의 이익은 늘어났음을 알 수 있습니다.

아니나 다를까 총 자본총계도 증가하고 있네요. 

 

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LG의 재무상태표를 보다 보니 들었던 궁금증이 있었죠?

Q. 비유동자산은 증가는 적신호라고 배웠는데, LG의 경우 어떻게 보아야 할까?
    LG의 비유동자산은 왜 증가 추세일까?

그래서 다음 포스팅에서는 이에 대한 궁금증 해결과 함께
손익계산서와 현금흐름표를 읽는 법을 살펴보도록 하겠습니다!

 

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2020/04/15 - [재테크] - 사업보고서 읽기③ - 2.손익계산서 & 현금흐름표 / 어라 LG 느낌 좋은데??

사업보고서 읽기③ - 2.손익계산서 & 현금흐름표 / 어라 LG 느낌 좋은데??