오늘은 [사업보고서 읽는 방법①] - 특히! '자본금 현황'에 대해 알아보겠습니다!
우선 코로나로 인해 변동성이 큰 시장에서 투자를 함에 있어
투자 초보로서의 마음가짐을 말씀드리려고 합니다.
저는 장기 투자가 목적입니다.
위 단어는 '장기'와 '투자'로 나눌 수 있겠죠?
고로 '투자'를 목적으로 하는 이유
'장기'적인 투자를 지향하는 이유의
두 방면에서 제 얘기 조금만 해볼게요!
궁금하지 않다면 쿨하게 넘어가셔요~ㅎㅎ
투자를 하는 이유는
우리나라 주식시장이 상대적으로 저평가 상태이기 때문입니다.
1. 우리나라 주식시장은 부동산 시장 혹은 외국 시장에 비해 버블이 덜 함
(아마도 '주식=도박'이라는 부모님 세대의 인식 때문에ㅎㅎ..)
그래서 지금처럼 개인투자자들이 꾸준히 재테크 공부를 하고
우리나라가 꾸준히 발전한다면
비교적 일찍 시작한 개미는
주가 상승했을 때 더 큰 수익을 볼 수 있습니다.
또 장기투자를 하는 이유는
저는 안정성을 추구하고, 돈이 없기 때문입니다.
안정성을 추구하기 때문에
꾸준히 배당금을 받으면서 증시가 하락해도 비교적 안전성이 있는
배당주에 관심이 많으며,
돈이 없으므로 배당주 중에서도 배당 이익률보다는
주식의 성장 가능성과 배당성장률이 높은 기업에 관심이 많습니다.
즉 시간이 무기죠.
그래서 우량 배당주에 대한 공부를 하고 있습니다.
그리고 오늘은 우량 배당주를 골라내기 위해 가장 기본적인
기업을 분석하는 방법에 대해서 이야기할 것입니다.
고로!
오늘 포스팅은
사업보고서로 기업 파악하기 ①탄입니다.
①탄에서 알아볼 내용은 다음과 같습니다.
사업보고서는 어디서 볼 수 있는지
회사가 어떤 분야의 사업을 하는지
회사의 자본금이 얼마나 증가하고 감소했는지
(= 주식을 살 때 꼭 봐야 하는 것)
시작해볼까유
1. 사업보고서는 어디서 보나요?
사업보고서는 금융감독원 전자공시 시스템과 증권사 HTS에서 확인할 수 있습니다.
포털 사이트나 증권사 애널리스트의 분석자료는 참고용(학원 책처럼)으로 확인하시고
정확한(교과서적인) 자료는 위 두 곳에서 확인하셔야 합니다.
금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
-> [최근 공시] - <사업보고서>, <분기보고서>, <반기보고서> 중 최근에 나온 것
* 분기별(3개월 or 9개월) 보고 = 분기보고서
6개월간의 보고 = 반기보고서
1년 실적 보고 = 결산보고서
증권사 HTS (*저는 키움증권에서 제공하는 '영웅문4'를 사용합니다. 키움증권 사이트에서 다운로드 가능합니다!)
-> [투자정보] - [기업분석] - [기업분석]
사업보고서 읽기①
이번 포스팅은 사업보고서의 얼굴 'I. 회사의 개요' 부분만 보도록 하겠습니다.
(재무제표 읽는 법과 관련한 내용은 다음 포스팅을 참고해주세요~)
*삼성전자의 2019. 12 사업보고서(2020.3.10 공시)를 가져왔습니다
아래는 금감원 전자공시시스템에서 보이는 화면이에요.
앞으로 사업보고서 읽기 ①탄~④탄에서는
'1. 회사의 개요 / 2. 사업의 내용 /3. 재무에 관한 사항 / 8. 임원 및 직원 등에 관한 사항 '을 다룰 예정이니,
목차를 보시고 필요한 정보가 있는 포스팅으로 이동하셔서 공부하세요!
I. 회사의 개요
1. 회사의 개요
'회사가 어떤 일을 하고, 어떤 사업계획이 있는지' 보자
삼성전자는 4가지 부문별 사업을 하고 있고
우리가 아는 스마트 TV, 휴대폰, 태블릿, 메모리 반도체 사업 등
우리가 많이 듣는 제품들에 대한 대략적인 설명이 나와있네요!
2. 회사의 연혁
'기업이 어떤 방식으로 성장해왔는지' 보자
삼성전자는 1969년 상장을 하였고
2019.6월까지 여러 회사를 인수해서 몸집을 키우고, 또 종속기업의 지분을 상황에 따라 매각하면서
성장했음을 알 수 있습니다.
중소기업의 경우 대기업의 실적에 영향을 많이 받을 수 있죠.
Ex) 스마트폰 안에 들어가는 장치를 만드는 회사라면 스마트폰을 만드는 회사의 매출과 연관성이 크겠죠.
해당 부분을 확인하는 간단한 방법은
'00년 00월 00 기업 ~~ 협력기업 선정'등의 정보를 통해
협력사인지 짐작하셔야 합니다.
3. 자본금 변동상황
'기업의 자본금이 얼마나 증가했는 혹은 감소했는지' 보자
보통 주식을 사기 전에는 이 항목에서
회사가 자본금을 늘리기 위해 (1) 무상증자나 유상증자를 얼마나 했는지,
(2) 신주인수권부사채나 전환사채 물량이 얼마나 있는지를 체크해야 합니다.
삼성전자는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없네요.
어떤 양식으로 기입되는지만 참고해보세요!
(1) 무상증자와 유상증자
기업이 자본금을 늘리는 방법 중 하나는 주식을 추가로 발행하는 것입니다.
기업의 여윳돈으로 주식을 사서 주주에게 공짜로 나누어 줄 수도 있고 (무상증자),
돈을 받고 팔 수도 있죠 (유상증자).
어떤 기업의 무상증자 소식이 들리면 이 소식은
기업이 가진 여윳돈으로 사서 공짜로 나눠주는 것이기 때문에
'기업이 건강하게 자본을 늘리는구나'라고 보고 주가에 긍정적으로 작용합니다.
그러나 유상증자의 소식이 들리면
주가에 긍정적으로 작용하지 않는 경우가 많습니다.
(경영 자본이 부족해서 하는 경우 등..)
따라서 유상증자를 많이 하는 기업에 투자하는 것은 위험합니다.
기업의 장사가 잘 되어 주가가 상승한다고 하더라도
그만큼 총 주식 수가 늘어나므로 주가가 순식간에 하락할 수 있습니다.
단, "3자 배정 유상증자"의 경우는
기업의 인수합병 혹은 새로운 투자자가 생기는 긍정적인 이유로 발행되는 경우가 많습니다
따라서 앞으로 주가가 상승할 가능성이 많습니다.
예를 들어,
우리나라의 유니콘 기업인 "토스"는 다음과 같은 공고를 했습니다.
토스는 금융 핀테크 기업이죠.
하지만 주식시장에 상장되어있지는 않은 비상장 '유니콘 기업'입니다.
제3자가 토스의 전환우선주 1,184,834주를 1주당 US$ 33.76의 가격으로 샀네요.
토스는 이렇게 상장을 하지 않고,
제3자에게 주식을 발행해주면서 자본금을 마련하고 있습니다.
(2) 신주인수권부사채와 전환사채
기업이 자본금을 늘리는 방법 중 또 하나는
주식을 매입할 수 있는 권리가 부여된 사채를 발행하는 것입니다.
신주인권부사채
새로 발행되는 주식을 신청해서 받을 수 있는 권리가 붙어있는 회사채.
전환사채
일정한 조건 아래 발행 회사의 보통주식으로 전환할 수 있는 회사채.
어떤 회사의 주식을 사거나 팔기로 마음먹었다면 위 항목을 꼭 체크해야 합니다.
사채를 발행하고 상환 기간 동안 주가 변동이 있을 수 있기 때문입니다.
신주인권부사채만 예시로 들어보겠습니다.
반도체주인 '심텍'의 사업보고서입니다.
(우량 기업들은 최근 전환사채 발행한 예시를 찾기 어려워 조금 예전의 자료를 가져왔습니다)
2016년 심텍은 신주인수권부사채를 발행했죠?
행사가능 기간은 2014년 6월 30일부터 2017년 11월 30일까지입니다.
또 행사가액은 7,220원이네요. (신주를 7,220원에 살 수 있다는 말)
여기서 주의할 점
보유주식을 팔려는 경우
행사가능 기간에 심텍 주식을 파는 것은 불리합니다.
예를 들어, 만약 주가가 행사가액보다 비싼 9,000원이라면
(사채를 팔고 싶은 회사라면 행사가를 주가보다 낫게 책정하지는 않을 것임)
신주인수권부사채를 산 사람들이 주식을 받아서 바로 팔려고 하겠죠
(가지고 있을 사람은 가지고 있겠지만, 1주당 1,780원의 이익을 얻기 위해서 전보다는 파는 사람이 많아질 것임)
그렇다면 원래 팔려고 했던 사람은 빨리 안 팔려서 빠른 현금화가 어렵습니다.
'대량의 대기매물(오버행)'이 있기 때문이죠.
그래서 보통 행사가액 근처에서 주가는 더 이상 오르지 않는 경우가 많습니다.
그러니 주식을 팔려는 경우에 혹은 사려는 경우에도
전환사채 발행 여부, 상환 여부를 체크해야겠죠?
다행히 위 자료에서 보이는 심텍의 경우
2015년 7월 1일에 모두 상환되었네요. <자료의 주2) 참고>
= "오버행으로 인한 주가 변동을 걱정하지 않아도 된다!" 이 말입니다.
글이 많이 길어졌네요.
[기업보고서]의 <I. 회사의 개요> 파트에서 설명드려야 할 중요한 파트가 남았는데
글을 끝내야 할 것 같아서 당황스럽습니다.
<6. 배당에 관한 사항 등>은 다음 포스트에서 더 자세하게
그리고 제가 관심 있게 분석해 본 회사들과 사례와 함께
포스팅해보도록 하겠습니다.
긴 글 읽어주셔서 감사해요!
댓글과 질문은 언제나 환영입니다!
👇다음 포스팅 바로가기👇
2020/04/13 - [재테크] - 사업보고서 읽기① - 배당수익률 / "마이크로소프트, 디즈니 얼마에 사야할까?"
사업보고서 읽기① - 배당수익률 / "마이크로소프트, 디즈니 얼마에 사야할까?"
오늘은 지난 포스팅에 이어서 '사업보고서 읽기① - 배당'부분을 다루도록 하겠습니다. 오늘은 실제 배당주의 주가 차트와 배당가격등을 정리해서 대놓고 알려드릴거에요. 그래서 주가의 흐름을 눈으로 보는 순간..
bae-philos-sophia.tistory.com
'자산관리' 카테고리의 다른 글
| 사업보고서 읽는법③ - 1.재무상태표 / LG의 "재무 건전성"은 어떨까 (0) | 2020.04.15 |
|---|---|
| 사업보고서 읽는법②- 어떤 사업하나? / '케이아이엔엑스' 사업 분석 (0) | 2020.04.14 |
| 사업보고서 읽는법① - 배당금 얼마나 받나? / "마이크로소프트, 디즈니 배당수익률 높이는 법" (0) | 2020.04.13 |
| [주식 용어] 선물거래와 옵션거래 : 급 증시변동? 얘 때문임 (0) | 2020.04.10 |
| [주식용어] 국고채금리와 CP금리로 경제 쉽게 파악하기 (0) | 2020.04.08 |
